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Swan Ultra Short-Term Bond è un veicolo lussemburghese SICAV-UCITS che investe in un portafoglio altamente diversificato di obbligazioni globali liquide a breve termine, con una scadenza media di circa 1 anno.
Il fondo è stato lanciato ad Aprile 2009 ed è stato gestito con la stessa strategia fin dall’inizio. Il target di ritorno è il Libor a 3 mesi + 150 bps. Il fondo ha liquidità giornaliera ed è disponibile in diverse valute: EUR, CHF e USD.
Swan Ultra Short-term Bond
Performance
Strategia d'investimento
- La strategia di Swan Ultra Short-Term Bond investe in titoli obbligazionari globali a breve termine, e adatta l’esposizione geografica e settoriale a seconda delle condizioni di mercato presenti.
- La scadenza delle obbligazioni in portafoglio è fino a 30 mesi; le obbligazioni “callable” non vengono considerate come titoli a breve termine; non investe in AT1/Hybrids. La duration media è di circa 1 anno.
- L’approccio prevede il mantenimento dei titoli fino a scadenza: i bond vengono venduti quando sono reputati cari o in modo precauzionale in caso di deterioramento dell’emittente.
- Il rischio di cambio è completamente annullato: il portafoglio è investito in tutte le principali valute G7, coperte utilizzando forward.
- Alta frammentazione: il portafoglio è estremamente diversificato sia in termini settoriali che geografici; nessun singolo emittente ha un peso superiore al 3%.
- Le decisioni di investimento vengono prese utilizzando un approccio fondamentale, che analizza il rischio di fallimento degli emittenti e si focalizza sull’analisi di liquidità, sulla generazione di flussi capitale e sull’evoluzione delle metriche di credito.
Caratteristiche del fondo
- Alta liquidabilità dei bond e generazione costante di liquidità (circa il 5% di scadenze ogni mese)
- Alta diversificazione con 157 bond differenti di 119 emittenti.
- Spread duration di 1.23 (15 mesi)
- Mix geografico: Mercati Sviluppati 83% – Mercati Emergenti 17%
- Nessun ritorno annuale negativo dalla partenza, con l’unica eccezione del 2022.
| OBIETTIVO DI RITORNO ANNUALE | LIBOR +1.50% |
|---|---|
| STANDARD DEV. MEDIA dalla partenza (daily 1 yr) | 1.03% |
| RITORNO IN ECCESSO dalla partenza | 1.38% |
| SHARPE RATIO dalla partenza (daily 1 yr) | 2.22 |